2010期货从业资格考试市场基础全真模拟试题(5)

2010期货从业资格考试市场基础全真模拟试题(5)

第一考试网整理了2010期货从业资格考试市场基础全真模拟试题(5)

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1、某投资者在2 月份以300 点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500 点的恒指看涨期权，同时，他又以200 点的权利金买入一张5 月到期、执行价格为10000 点的恒指看跌期权。若要获利100 个点，则标的物价格应为()。

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A、9400 #

B、9500

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C、11100 #

D、11200

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答案：AC #

解析：如题，该投资者买入权利金最多支付300+200点。期权履约收益=10500-10000=500 点，获利100 个点，因此，该投资者标的物的最低执行价格=10000-600=9400;最高执行价格=10500+500=11000。

2、以下实际利率高于6.090%的情况有()。

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A、名义利率为6%，每一年计息一次

B、名义利率为6%，每一季计息一次 #

C、名义利率为6%，每一月计息一次

D、名义利率为5%，每一季计息一次 #

答案：BC #

解析：首先要知道6.090%是6%半年的实际利率，根据“实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大”的原则。如题，实际利率高于6.090%的要求，只有计算周期是季和月的情况。 #

3、某投资者在5 月份以30 元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9 月到期执行价格为1000 元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120 元/吨时，该投资者收益为()元/吨(每张合约1 吨标的物，其他费用不计) #

A、40

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B、-40 #

C、20

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D、-80 #

答案：A

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解析：如题，该投资者权利金收益=30+10=40，履约收益：看涨期权出现价格上涨时，才会被行权，现价格从1200 到1120，期权买方不会行权;第二个看跌期权，价格下跌时会被行权，现价格从1000到1120，期权买方同样不会行权。因此，该投资者最后收益为40 元。 #

4、某投资者二月份以300 点的权利金买进一张执行价格为10500 点的5 月恒指看涨期权，同时又以200 点的权利金买进一张执行价格为10000 点5 月恒指看跌期权，则当恒指跌破()点或者上涨

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超过()点时就盈利了。 #

A、[10200，10300]

B、[10300，10500]

C、[9500，11000] #

D、[9500，10500] #

答案：C #

解析：如题，投资者两次操作最大损失=300+200=500 点，因此只有当恒指跌破(10000-500=9500点)或者上涨超过(10500+500)点时就盈利了。

5、2000 年4月31日白银的现货价格为500 美分，当日收盘12 月份白银期货合约的结算价格为550美分，估计4 月31日至12 月到期期间为8 个月，假设年利率为12%，如果白银的储藏成本为5 美分，则12 月到期的白银期货合约理论价格为()。

A、540 美分

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B、545 美分 #

C、550 美分 #

D、555美分 #

答案：B

解析：如题，12 月份理论价格=4 月31 日的现货价格+8 个月的利息支出+储藏成本=500+500×12%×(8/12)+5=545。 #

6、某年六月的S&P500 指数为800 点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上六个月后到期的S&P500指数为()。

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A、760 #

B、792

C、808

D、840

答案：C #

解析：如题，每年的净利率=资金成本-资金收益=6%-4%=2%，半年的净利率=2%/2=1%，对1 张合约而言，6 个月(半年)后的理论点数=800×(1+1%)=808。 #

7、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10 手(10 吨/手)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2015元/吨的价格再次买入5 手合约，当市价反弹到()时才可以避免损失。

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A、2030 元/吨

B、2020 元/吨

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C、2015 元/吨

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D、2025 元/吨 #

答案：D

解析：如题，反弹价格=(2030×10+2015×5)/15=2025元/吨。 #

8、某短期存款凭证于2003年2 月10 日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10%。某投资者于2003 年11 月10 日出价购买，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为()元。

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A、9756 #

B、9804

C、10784

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D、10732 #

答案：C

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解析：如题，存款凭证到期时的将来值=10000×(1+10%)=11000，投资者购买距到期还有3 个月，故购买价格=11000/(1+8%/4)=10784。

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9、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元_____。

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A、15214 #

B、752000 #

C、753856

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D、754933

答案：D

解析：如题，股票组合的市场价格=15000×50=750000，因为是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有成本=(750000×8%)/4=15000，持有1个月红利的本利和=10000×(1+8%/12)=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。

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10、某投资者做一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权，付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权，收入权利金17 美分。则该组合的最大收益和风险为()。 #

A、6，5

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B、6，4

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C、8，5

D、8，4

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答案：B #

解析：如题，该组合的最大收益=25+17-18×2=6，最大风险=270-260-6=4，因此选B。

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